专题研究 · Footnote Reader
法德10年期国债利差达到131个基点。同一货币联盟之内，国别财政差异正更明显地反映到长期主权债券价格中。
能源冲击推动多国央行收紧，不能直接压低油价却会抬升全球再融资成本；长债收益率还受供给、期限溢价与地缘风险共同影响。
美联储与财政端衡量的是两本账：通胀、就业约束与利息支出的紧迫性不同，降息对存量固定利率债务的影响也并非立刻兑现。
全球长债同步抛售，通胀、加息预期和财政压力共振；日本收益率与汇率干预还涉及资金回流及美债的连锁反应。
回顾冲突后的美债表现，区分短暂避险买盘与财政、通胀对长期收益率的影响。
回顾日本泡沫与长期低增长，观察当下汇率、工资通胀循环和政府付息压力的分化。
财政部加码长债回购，区分现金回购与美联储QE，观察长端收益率、流动性与财政压力。
从通胀、财政与期限溢价，观察多国长端国债收益率上升及其融资成本传导。
美债风险不止在违约，更在于高利息支出对财政预算与再融资空间的长期挤压。
沿2008年至2026年的债务规模节点，观察危机支出、存量债务与利息成本。
时间随时区切换；未定时刻按当地日期展示。
官方日度数据 · 各指标更新日期见下表
利率单位为%；利率变化用基点，汇率变化用百分比。不同国家利率的测算口径并不完全一致。
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