纽约联储最新数据：信用卡刷爆逾期两年未降

8 月 11 日，纽约联储发布二季度家庭债务报告。数据显示，信用卡余额达1.26万亿美元，逼近历史纪录；信用卡、车贷新增逾期已连续两年维持高位。

两类逾期口径，需要区分

值得关注的是，90 天以上逾期余额占比，由2022年7.6%升至12.8%。针对这一数据，纽约联储的解释是，由于银行坏账核销后的挂账时长几乎翻倍（2004 年仅约四成挂账满一年，当前升至八成），存量抬升更多是历史遗留坏账，并非当下风险快速恶化。相比之下，纽约联储更关注新增逾期率：其中信用卡 6.97%、车贷 3.0%，连续两年保持平稳，但显著高于疫情前水平，官方提示需持续监测。

逾期居高不下的底层原因

三重因素持续挤压居民偿债能力：

其一，疫情期间积累的超额储蓄已消耗殆尽，储蓄率自疫情峰值 33% 回落至 3.0%，缓冲资金见底；

其二，物价持续上行，7 月 PCE 同比 3.7%，居民收入增量被通胀侵蚀；

其三，信用卡利息高昂，债务滚息速度超过物价涨幅。收入难以覆盖日常开支，只能持续借贷，旧债未清、新债叠加，逾期难以回落。

债务压力呈现分化格局

债务压力并非均匀分布，呈现K型分化：高收入家庭持续储蓄、投资；低收入群体收入跑不赢通胀，依靠信用卡维持日常开支，率先出现逾期。

全美超 2300 万人信用报告仍留有已核销信用卡债务。房贷整体保持稳定，并非 2008 年房贷引爆式的系统性危机。

跟踪逾期的核心意义

逾期虽然属于滞后指标，但它会形成传导链条：逾期增多 → 银行收紧信贷、降额停卡 → 居民信贷消费收缩。

消费占美国 GDP 约三分之二，消费走弱将拖累企业营收，进而引发裁员。联储持续监测，正是防范这一传导链条发酵。

后续重点跟踪三大信号

①新增逾期率能否突破两年平台期，信用卡逾期若持续站上 7%，即为风险警报

②信用卡总余额是否突破 1.28 万亿美元历史高点

③储蓄率能否回升至 4% 以上

逾期率连续两年没降，意味着靠借新债还旧债已经成了常态。持续这么借钱，利息负担会越滚越重，欠下的债早晚都要还。